Специализированный инвестиционный фонд (SIF)
Юридические аспекты
- Специализированный инвестиционный фонд (SIF) может иметь форму инвестиционного фонда с переменным (SICAV) или постоянным (SICAF) капиталом.
- Допустимые правовые формы:
- Акционерное общество (AG)
- Общество с ограниченной ответственностью (GmbH),
- Акционерное коммандитное товарищество,
- Товарищество в форме акционерного общества.
- Согласно уставу, место регистрации управляющей или инвестиционной компании, а также головного офиса должно находиться в Люксембурге.
- Хранение активов должно быть поручено кредитному институту, местом регистрации которого согласно уставу является Люксембург. Его ответственность ограничивается ущербом, понесенным владельцами паев / акционерами вследствие ненадлежащего исполнения или неисполнения им своих задач по собственной вине.
- Годовой отчет должен проверяться аудитором, имеющим лицензию для работы в Люксембурге.
- Не позднее, чем через 12 месяцев после получения разрешения от Комитета по финансовому надзору, имущество фонда должно составлять минимум 1 250 000 евро. В том случае, если компания является инвестиционным фондом с переменным капиталом, все выпущенные акции должны распространяться по подписке, однако лишь 5% основного капитала должны вноситься наличными или в виде имущественного вклада.
- В названии компании должна содержаться аббревиатура SIF, например, "SICAV-SIF".
Акционеры
Согласно закону о специализированных фондах, акционерами могут быть "компетентные вкладчики". К ним относятся:
- институциональные вкладчики,
- профессиональные вкладчики,
- хорошо информированные вкладчики.
"Хорошо информированные вкладчики" должны в письменном виде подтвердить свой статус и вложить в специализированный фонд не менее 125 000 евро либо представить свидетельство банка, подтверждающее наличие у них необходимого опыта и знаний.
Лицензия / Надзор
- Для осуществления своей деятельности специализированные фонды должны получить лицензию Комитета по финансовому надзору (CSSF), однако соответствующее прошение подается в течение месяца, следующего после создания или регистрации фонда.
- Комитет по финансовому надзору выдает лицензию после проверки уставных документов и кредитного института, выбранного для хранения активов.
- Найм менеджера не требуется.
- Допуск Комитетом по финансовому надзору управляющего капиталом не требуется.
- Руководство специализированного фонда, а также руководство кредитного института должны подтвердить свою репутацию и профессиональное соответствие.
Инвестиционная политика
- Специализированные фонды могут вкладывать средства в любые виды активов (традиционные и альтернативные).
например, в передаваемые ценные бумаги, фонды краткосрочных инвестиций, недвижимость (фонды недвижимости), хеджевые фонды и частные акции (фонды частных акций).
Обязанность предоставления и публикации отчетности
- Для каждого специализированного фонда должен быть составлен продажный проспект. На основании данного эмиссионного документа вкладчик должен быть способен составить заключение об инвестиционной политике и рисках.
- Для каждого хозяйственного года должен быть составлен годовой отчет. Годовой отчет должен быть предоставлен вкладчикам в течение 6 месяцев после завершения хозяйственного года. Годовой отчет составляется по заданной схеме. В него должны входить баланс или налоговый кадастр, счет прибылей и убытков, пояснения относительно хозяйственного года, а также дополнительная информация для оценки развития и результатов специализированного фонда.
- Составление полугодового отчета не требуется.
- Консолидация обществ, вложения в которые находятся в портфеле, не требуется.
- Публикация стоимости чистых активов не требуется.
Расчет стоимости чистых активов, а также подписки и выкупы
- Стоимость чистых активов должна определяться не реже 1 раза в год. Оценка имущественных ценностей осуществляется, как правило, по рыночной стоимости.
- Гибкие правила выпуска и выкупа паев / акций.
- Цена акций при эмиссии и чистая стоимость активов не обязательно должны совпадать.
Налогообложение
- Специализированный инвестиционный фонд, основанный в Люксембурге, в принципе освобожден он уплаты налога на прибыль.
- Специализированный инвестиционный фонд в принципе не подпадает под действие директивы ЕС о процентных ставках".
- Налог с подписки составляет 0,01% в год. Основой для расчета налога с подписки является общая чистая стоимость имущества специализированного фонда.
- Компания обязана уплатить однократный налог на капитал в размере 1 250 евро, выплачиваемый при регистрации.
Специализированный инвестиционный фонд подходит для частных вкладчиков, желающих создать собственный фонд.
